Opções De Ações Da Empresa Privada Canada

Opções de segurança Quando uma empresa concorda em vender ou emitir suas ações aos empregados, ou quando uma doação de fundos mútuos concede opções a um empregado para adquirir unidades de confiança, o empregado pode receber um benefício tributável. O que é uma opção de segurança (estoque) Benefício tributável Qual é o benefício Tipos de opções. Quando é tributável Dedução para doações de caridade de valores mobiliários Condições a serem encontradas para obter a dedução quando o título é doado. Retirada do benefício das opções Condições a serem consideradas elegíveis para a dedução. Relatando o benefício nos códigos de deslizamento T4 para usar no deslizamento T4. Retenção das deduções de folha de pagamento nas opções Descubra quando você precisa reter as contribuições do CPP ou o imposto sobre o rendimento das opções. (Os prémios de EI não se aplicam às opções). Formulários e publicações Menu secundário Informações do site Opções de estoque (Incentivo) Este artigo trata sobre Opções de ações de incentivo, e não opções de ações de mercado que são negociadas nos mercados públicos. As opções de ações de incentivo são muitas vezes referidas como SARs - Direitos de agradecimento de estoque. Esta discussão aplica-se principalmente ao mercado canadense e às entidades tributadas pela Agência das Alfândegas e Receitas do Canadá (ADRC). Há raramente uma ocasião em que as opções de ações não aparecem como um tópico de conversa favorita entre empresários de alta tecnologia e CEOs. Muitos CEOs vêem as opções como a forma de atrair os melhores talentos dos EUA e de outros lugares. Este artigo aborda a questão das opções de ações dos empregados, principalmente no que se refere a empresas públicas. No entanto, as opções de compra de ações são tão populares entre as empresas privadas (especialmente aquelas que planejam uma oferta pública futura). Por que não apenas dar ações No caso de empresas privadas e públicas, as opções de compra de ações são usadas em vez de simplesmente cobrar ações aos funcionários. Isso é feito por razões fiscais. O único momento em que as ações podem ser garantidas sem consequências fiscais adversas é quando uma empresa é fundada, ou seja, quando as ações possuem um valor zero. Nesta fase, os fundadores e os funcionários podem receber estoque (em vez de opções). Mas, à medida que uma empresa evolui, as ações crescem em valor. Se um investimento for feito na empresa, as ações assumem um valor. Se as ações são apenas garantidas para alguém, essa pessoa é considerada como tendo sido compensada em qualquer valor de mercado justo dessas ações e está sujeita a esse rendimento. Mas as outorgas de opções de ações não são tributáveis ​​no momento da concessão. Daí, a sua popularidade. Mas, tanto quanto eu sou um grande fã de opções, pensei que seria útil dedicar mais se este artigo explicar o que eles são, como eles funcionam, e algumas implicações muito graves e onerosas para os titulares de opções, a empresa e Investidores. Em teoria e em um mundo perfeito, as opções são maravilhosas. Eu adoro o conceito: sua empresa lhe concede (como empregado, diretor ou conselheiro) uma opção para comprar algumas ações da empresa. Uma opção é simplesmente um direito contratual dado ao detentor da opção (o opção), pelo qual o titular possui o direito irrevogável de comprar um certo número de ações da empresa a um preço específico. Por exemplo, um novo recruta no Software Multiativo (TSX: E) poderia receber 10 000 opções que lhe permitissem (vamos chamar ela Jill) para comprar 10.000 ações em Multiactive a um preço de 3.00 (isto é, o preço de negociação na data de concessão das opções ) A qualquer momento até um período de 5 anos. Deve-se notar que não há regras ou termos prescritos associados a opções. Eles são discricionários e cada contrato de opção, ou concessão, é único. Geralmente, no entanto, as quotrulesquot são: 1) o número de opções concedidas a um indivíduo depende do quotvaluequot dos empregados. Isso varia muito de empresa para empresa. O Conselho de Administração se os diretores tomarem a decisão sobre quantas opções serão concedidas. Há muita discrição. 2) o número total de opções em aberto a qualquer momento geralmente é limitado a 20 do número total de ações emitidas (no caso da Multiactive, foram emitidas cerca de 60 milhões de ações, portanto, poderia haver até 12 milhões de opções de compra de ações) . Em alguns casos, o número pode ser tão alto quanto 30 e historicamente, o número foi de cerca de 10 - mas isso está aumentando devido à popularidade das opções. 3) as opções não são concedidas a uma empresa - apenas para pessoas (embora isso esteja mudando um pouco para permitir que as empresas prestem serviços). 4) o preço de exercício (o preço pelo qual as ações podem ser compradas) é próximo do preço de negociação (mercado) na data da concessão. NB - embora as empresas possam dar um pequeno desconto, ou seja, até 10, problemas fiscais podem surgir (fica complicado). 5) tecnicamente, os acionistas devem aprovar todas as opções outorgadas (geralmente realizadas mediante a aprovação de uma opção de estoque quotplanquot). 6) as opções são geralmente válidas por um número de anos variando em qualquer lugar de 1 a 5 anos. Eu vi alguns casos em que eles são válidos por 10 anos (para empresas privadas, eles podem ser válidos para sempre uma vez adquiridos. As opções podem ser a melhor maneira, fiscal, através da qual novas pessoas podem ser trazidas a bordo, em vez de simplesmente Dando-lhes partes que têm valor inerente). 7) as opções podem exigir quotvestingquot - ou seja, se um empregado receber 10.000 opções, elas só podem ser exercidas ao longo do tempo, p. Um terço obtém cada ano mais de 3 anos. Isso evita que as pessoas se beneficiem prematuramente e ganhem dinheiro antes de realmente ter contribuído para a empresa. Isso é a critério da empresa - não é um assunto regulatório. 8) não há passivos tributários (sem impostos devidos) no momento em que as opções são concedidas (Mas grandes dores de cabeça podem ocorrer mais tarde quando as opções são exercidas e quando as ações são vendidas) No cenário ideal, Jill - o novo recruta técnico no Multiactive - Obtém direito ao seu trabalho e, devido aos esforços dela e aos de seus colegas de trabalho, o Multiactive faz bem e o preço das ações é de 6,00 até o final do ano. Jill pode agora (desde que suas opções tenham quotvestedquot) exercer suas opções, ou seja, comprar ações às 3,00. Claro, ela não tem 30.000 em mudança de reposição por aí, então ela chama seu corretor e explica que ela é uma opção. Em seguida, seu corretor venderá 10.000 ações para ela às 6,00 e, com instruções, enviará 30 mil para a empresa em troca de 10 mil novas ações emitidas de acordo com o contrato de opção. Ela tem um lucro de 30.000 - um bom bônus por seus esforços. Jill exerce e vende todas as suas 10.000 ações no mesmo dia. Sua responsabilidade tributária é calculada em seu lucro de 30.000 que é visto como renda de emprego - não um ganho de capital. Ela é tributada como se obtivesse um pagamento da empresa (na verdade - a empresa emitirá um boleto de imposto de renda T4 no próximo mês de fevereiro para que ela possa pagar seus impostos em seu retorno anual). Mas, ela faz uma pequena pausa - ela recebe uma pequena dedução que equivale a ela ser tributada em apenas 50 de seu lucro, ou seja, ela recebe 15 mil de seus 30 mil bônus livres de impostos. A este respeito, seu ganho é tratado como um ganho de capital - mas ainda é considerado renda de emprego (por que Aha - bom CCRA antigo tem um motivo - leia). É assim que o CCRA vê. Agradável e simples. E, muitas vezes, funciona exatamente dessa maneira. As opções de compra de ações são muitas vezes referidas como Opções de estoque indiretas por reguladores, tais como bolsas de valores, e são vistas como um meio para proporcionar renda adicional aos funcionários. Eles não são - como muitos de nós gostariam de ter - uma maneira para os funcionários investir em sua empresa. Na verdade, isso pode ser extremamente perigoso. Heres um exemplo real - muitos empresários de tecnologia foram pegos exatamente nesta situação. Apenas para ter certeza, chequei com os bons colegas da Deloitte e Touche e confirmaram que esta situação pode acontecer (muitas vezes). Jim junta-se a uma empresa e recebe 10 mil opções em 1. Em 5 anos, o estoque atinge 100 (realmente). Jim arranha mais de 10 mil e investe na empresa, agora detendo 1 milhão de ações. Nos próximos 2 anos, o mercado cai, e as ações vão para 10. Ele decide vender, fazendo um lucro de 90.000. Ele pensa que deve impostos sobre os 90K. Pobre Jim De fato, ele deve impostos sobre 990k de renda (1M menos 10K). Ao mesmo tempo, ele tem uma perda de capital de 900K. Isso não o ajuda porque ele não tem outros ganhos de capital. Então ele agora tem impostos devidos e pagáveis ​​de mais de 213K (ou seja, 43 taxas marginais aplicadas a 50 dos 990K). Ele está falido Muito por motivá-lo com opções de ações de incentivo De acordo com as regras fiscais, o importante ponto a lembrar é que um passivo fiscal é avaliado no momento em que uma opção é exercida, e não quando o estoque é realmente vendido. (Nota - nos EUA, o benefício é limitado ao excesso do preço de venda em relação ao preço de exercício. Nos EUA, o benefício é tributado como ganho de capital se as ações forem mantidas por um ano antes da venda) Retornar Para o exemplo de Jill comprando estoque multiativo. Se Jill quisesse manter as ações (esperando que elas subissem), ela ainda seria tributada em seus 20 mil lucros em sua próxima declaração de imposto - mesmo que ela não tenha vendido uma única ação. Até recentemente, ela realmente teria que pagar a Imposto em dinheiro. Mas, uma recente alteração no orçamento federal agora permite um adiamento (não um perdão) do imposto até o momento em que ela realmente vende as ações (até um limite anual de apenas 100.000. A Província de Ontário tem um acordo especial que permite aos funcionários Ganhe até 1 milhão de euros livre de imposto, eh). Suponha que as ações caírem (sem culpa da dela - apenas o mercado atuando novamente) de volta ao nível 3.00. Preocupado por não ter lucro, ela vende. Ela calcula que ela rompeu mesmo, mas na verdade ela ainda deve cerca de 8,600 em impostos (assumindo uma taxa marginal de 43 em seu lucro de quotpaper no momento do exercício). Não é bom. Mas verdade Pior ainda, suponha que o estoque cai para 1,00. Neste caso, ela tem uma perda de capital de 5,00 (seu custo nas ações - para fins fiscais - é o valor de mercado de 6,00 na data do exercício - e não o seu preço de exercício). Mas ela só pode usar essa perda de capital 5.00 contra outros ganhos de capital. Ela ainda não obtém nenhum alívio em sua nota de imposto original. Pergunto-me o que acontece se ela nunca vender as suas ações Se a sua responsabilidade fiscal for diferida para sempre Por outro lado, suponha que o mundo seja cor-de-rosa e brilhante e as suas ações subam para 9, altura em que as vende. Nesse caso, ela tem uma ganha de capital em 3,00 e agora ela tem que pagar seu imposto diferido sobre os 30 mil originais de renda de cotação. Novamente, isso é bom. Devido ao potencial impacto negativo provocado pela aquisição e detenção de ações, a maioria dos funcionários é efetivamente forçada a vender as ações imediatamente - ou seja, na data do exercício - para evitar quaisquer consequências adversas. Mas, você pode imaginar o impacto no preço das ações de uma empresa de empreendimentos quando cinco ou seis opções indicam centenas de milhares de ações no mercado. Isso não faz nada para encorajar os funcionários a manter ações da empresa. E pode prejudicar o mercado por uma segurança negociada. Do ponto de vista dos investidores, há uma grande desvantagem para as opções, a saber, a diluição. Isso é significativo. Como investidor, você deve se lembrar que, em média, 20 novas ações podem ser emitidas (de forma econômica) para os optantes. Do ponto de vista da empresa, a concessão de rotina e o exercício subsequente de opções podem agilizar rapidamente o saldo de ações em circulação. Isso dá origem a uma taxa de capitalização de mercado quot - um aumento constante do valor da empresa atribuível a um aumento de estoque flutuante. Teoricamente, os preços das ações devem cair ligeiramente à medida que novas ações são emitidas. No entanto, essas novas ações são convenientemente absorvidas, especialmente em mercados quentes. Como investidor, é fácil descobrir quais são as opções pendentes de uma empresa, não é fácil e a informação não é atualizada regularmente. A maneira mais rápida é verificar a circular anual de informações mais recente da empresa (disponível no sedar). Você também pode descobrir quantas opções foram concedidas aos iniciados dos relatórios de insider. No entanto, é tedioso e nem sempre é confiável. Sua melhor opção é assumir que você vai se diluir por pelo menos 20 a cada dois anos. A crença de que as opções são melhores do que os bônus da empresa porque o dinheiro vem do mercado, e não dos fluxos de caixa corporativos, é um disparate. O efeito diluidor de longo prazo é muito maior, para não mencionar o impacto negativo no lucro por ação. Gostaria de encorajar os diretores de empresas a limitar os planos de opções de ações até um máximo de 15 de capital emitido e permitir, pelo menos, uma rotação de três anos com os acordos de aquisição anual estabelecidos. A aquisição anual garante que os empregados que obtêm opções realmente agregam valor. O termo optionaire foi utilizado para descrever os titulares de opções de sorte com opções altamente apreciadas. Quando essas opções se tornam milionários reais, os gerentes corporativos devem se perguntar se seus pagamentos são realmente justificados. Por que uma secretária deveria ganhar um bônus de meio milhão de dólares só porque ela tinha 10.000 opções quottokenquot O que ela arriscava? E o que dizer desses gerentes millonários instantaneamente ricos que decidem fazer uma mudança de estilo de vida e abandonar seus empregos Isso é justo para os investidores. E as questões fiscais que surgem são muito complexas. Existem também diferenças substanciais no tratamento fiscal entre empresas privadas e empresas públicas. Além disso, as regras estão sempre mudando. Um cheque regular com seu assessor de impostos é altamente recomendado. Então, qual é a linha inferior, enquanto as opções são ótimas, como a maioria das coisas boas da vida, acho que elas devem ser administradas com moderação. Tanto quanto as opções de estoque podem ser uma ótima cenoura para atrair talentos, eles também podem se contrair como vimos no exemplo acima. E, nos casos em que realmente alcançam o objetivo deles, os investidores poderiam argumentar que os ganhos experimentais humiosos podem ser injustificados e são punitivos para os acionistas. Mike Volker é Diretor do Escritório de Ligação da Universidade da Indústria na Universidade Simon Fraser, Presidente do Vancouver Enterprise Forum e um empreendedor de tecnologia. Copyright 2000-2003 Michael C. Volker Email: mikevolker. org - Comentários e sugestões serão apreciados Atualizado: 030527Novembro 22, 2010 Alterações às Regras de Opção de Compra de Ações Projeto de Lei C-47 (Projeto de Legislação), que passou em segunda leitura a partir de 4 de novembro de 2010 e Foi enviado ao Comitê de Finanças da Câmara, implementa os anúncios feitos no Orçamento Federal de 4 de março de 2010 (Orçamento 2010) no que diz respeito a mudanças na tributação de benefícios de opção de compra de ações. Os comentários nesta atualização descrevem as principais mudanças na descontração das opções de ações, obrigações de retenção de empregadores e o diferimento do benefício da opção de compra de ações em relação a ações negociadas publicamente. Compensar as opções de ações Em termos gerais, as regras de opções de ações dos empregados exigem que os funcionários incluam em seus rendimentos a diferença entre o valor justo de mercado dos valores mobiliários em opção no momento em que a opção é exercida e o valor pago pelo empregado para adquirir o Segurança (e, quando aplicável, a opção). O empregador não tem o direito de reclamar uma dedução quando eleva ações após o exercício de uma opção de compra de ações dos empregados. Embora este benefício de opção de compra de ações esteja totalmente incluído na renda dos empregados, desde que certas condições estejam satisfeitas, o empregado pode deduzir metade do valor do benefício ao determinar seu lucro tributável (a dedução de opção de estoque). Onde esta dedução está disponível, o benefício das opções de ações dos empregados é, de fato, tributado na mesma taxa de imposto efetiva como um ganho de capital 2. Em muitos casos, os detentores de opções de empregado e seus empregadores preferem que o empregador pague em dinheiro, O valor monetário da opção em troca do cancelamento da opção. Nesse caso, antes do Orçamento 2010 e quando devidamente estruturado, o empregado conseguiu que seu benefício de opção de compra fosse efetivamente tributado como um ganho de capital, enquanto o empregador geralmente tinha direito a uma dedução fiscal igual ao valor do pagamento . O Projeto de Legislação confirma que um empregado não poderá reclamar uma Dedução de Opção de Compra de Ações na alienação de uma opção para adquirir ações 3, a menos que a empresa que concordou em vender ou emitir as ações (a Emissora da Opção) ao empregado arquiva uma eleição 4 que nem ele nem qualquer pessoa que não trate em comprimento de armas 5 com ele exigirão uma dedução em relação ao pagamento feito ao contribuinte. A eleição deve ser arquivada com o Ministro e uma evidência da eleição deve ser fornecida ao empregado que deve apresentar essa evidência com sua declaração de imposto para o ano em que as opções são entregues. A redação do Projeto de Legislação implica que a Emissora da Opção deve eleger em relação a cada concessão de opções a funcionários individuais. O Projeto de Legislação não parece aplicar-se a um exercício sem dinheiro, ou seja, em vez de o empregado entregar suas opções para receber o valor no dinheiro, a Emissora da opção organiza com um corretor para o preço de exercício a ser adiantado ao empregado E o funcionário exerce as opções com uma direção para o corretor para vender imediatamente as ações no mercado aberto para satisfazer o pagamento do preço de exercício e quaisquer retenções de impostos aplicáveis. Observe que as taxas do corretor, se pagas pelo emissor da opção, devem ser um benefício tributável para o empregado. Os emitentes de opções canadenses e os emissores de opções de pais estrangeiros que concedem ou concedem opções aos funcionários de suas afiliadas canadenses devem considerar o seguinte: Revise seus planos existentes para considerar se eles têm discrição para aceitar ou recusar uma saída de opções. Determine se eles querem fazer a eleição para dar aos seus funcionários o benefício da dedução de opção de estoque. Determine se eles devem alterar seu plano de opção de compra de ações existente para incluir a obrigação de a Emissora de opção efetuar a eleição no caso de uma compensação da opção de compra de ações pelo empregado. Analise o impacto contábil da nova medida nas demonstrações financeiras. Obrigações de retenção de empregadores O projeto de legislação também esclarece os requisitos de retenção de retenção de fonte de empregadores em relação a um benefício de opção de estoque de empregados. Esse benefício deve ser determinado no ano em que a opção é exercida e será computada como se o valor do benefício da opção de compra de ações tivesse sido pago ao empregado como um bônus em dinheiro. Como resultado desta nova medida, os empregadores terão que fazer uma retenção no exercício das opções, mesmo que apenas as ações sejam distribuídas aos funcionários. O objetivo desta medida é evitar situações em que os funcionários não conseguem cumprir suas obrigações de imposto de renda como resultado da diminuição do valor de títulos adquiridos no exercício de opções. As seguintes considerações se aplicam ao requisito de retenção: se o benefício da opção de compra de ações se qualificar para a dedução da opção de compra de ações, o valor do imposto exigido para ser retido pode ser reduzido para refletir essa dedução. Se as opções fossem concedidas antes de 2011 de acordo com um acordo escrito celebrado antes de 4 de março de 2010 e tal contrato escrito, naquela época, incluía uma condição escrita que restringe o empregado de descartar as ações por um período de tempo após o exercício, Nenhuma retenção de impostos precisa ser realizada. 6 Nenhuma retenção de impostos precisa ser realizada quando o benefício da opção de compra de ações se refere ao exercício de opções sobre ações de uma empresa privada controlada canadense. Antes do Orçamento de 2010, a Agência de Receitas do Canadá (CRA) tolerava que nenhum imposto de renda pudesse ser retido na fonte sobre os benefícios das opções de ações se nenhuma outra remuneração em dinheiro fosse paga a um empregado ou se a retenção causaria dificuldades excessivas ao empregado. Esta política de dificuldades indevidas não se aplicava às opções de compra de ações exercidas por funcionários não residentes ou a programas de exercícios sem dinheiro. O Projeto de Legislação elimina formalmente a política de dificuldades indevidas e qualquer passivo tributário decorrente do exercício de uma opção de compra de ações não será, a menos que possa ser diferido de outra forma 7. se qualificar como motivo de redução da retenção de imposto pela CRA. Quando uma empresa-mãe estrangeira concede opções de compra de ações aos funcionários de sua subsidiária ou subsidiária canadense, a empresa-mãe estrangeira é tecnicamente responsável pela retenção e notificação do benefício da opção de compra de ações, a menos que os custos para a controladora estrangeira sejam recarregados para a subsidiária ou subsidiária canadense. No entanto, na prática, o empregador canadense normalmente relatou o benefício da opção de compra de ações e cuidou das remessas remanescentes. Não houve nenhuma indicação da CRA de que esta prática não é mais aceitável. Os emissores de opções devem considerar o seguinte: Opção Emissores devem revisar os procedimentos administrativos atuais por retenção de opções de ações e garantir que este esteja em conformidade com o Projeto de Legislação. Para cumprir suas obrigações de retenção de impostos, os emissores de opções são obrigados a rastrear os exercicios de opção de funcionários anteriores. Opção Emissores pode considerar estabelecer um programa de exercícios sem dinheiro que cumpra as obrigações de retenção na fonte. Opção Emissores pode considerar aconselhar os empregados e ex-funcionários do procedimento administrativo dos emissores para cumprir suas obrigações de retenção na fonte que podem incluir a venda de uma parcela das ações subjacentes às opções de compra de ações por um corretor para cobrir os impostos retidos na fonte, a menos que, por exemplo, o empregado Paga o valor retido na fonte aplicável em dinheiro ao emissor da opção e sugere que consultem seu próprio conselheiro fiscal. Opção Os emissores podem considerar a alteração de seus planos de opções de ações para esclarecer seus procedimentos administrativos para cumprir suas obrigações de retenção na fonte, especialmente se essa alteração puder ser efetuada sem a aprovação do segurado de acordo com os termos do plano relevante. Os empregadores podem considerar a revisão de outros programas de compensação de ações, como os planos de compra de ações dos empregados em que as ações podem ser emitidas para cumprir as novas regras de retenção e considerar o processo de retenção de impostos que deve ser estabelecido. Diferencial de opção de compra de ações de empresas públicas Desde 2000, os funcionários das empresas públicas foram autorizados a adiar a inclusão do benefício de opção de compra realizado no exercício de suas opções de compra de ações, até o ano em que eles descartaram os valores mobiliários (sujeitos a um Limite anual de 100.000). No Orçamento de 2010, o Governo anunciou sua intenção de revogar essa eleição para adiar a inclusão de renda com respeito às opções de compra de ações exercidas após 4 de março de 2010. O Projeto de Legislação prevê que nenhuma eleição de diferimento pode ser arquivada para ações listadas publicamente após março 4, 2010 8. Os indivíduos poderão fazer uma eleição para limitar o passivo tributário sobre o benefício da opção diferida para um valor igual ao produto final da venda recebido. O alívio eletivo será ajustado para levar em conta as perdas de capital decorrentes da alienação das ações e sua aplicação contra ganhos de capital de outras fontes. Esta eleição estará disponível para as ações vendidas antes de 2015 (incluindo as ações vendidas antes de 4 de março de 2010). Para as ações vendidas antes de 2010, os indivíduos serão obrigados a apresentar a eleição até a data de vencimento das declarações de impostos pessoais de 2010. No entanto, a eleição só pode ser feita quando o indivíduo optou por diferir a tributação do benefício decorrente do exercício de opções para adquirir ações que foram negociadas em certas bolsas de valores. Opções Os emissores devem considerar se comunicar aos empregados e aos ex-funcionários que não é mais possível diferir a tributação sobre o benefício da opção de compra de ações após o exercício de suas opções e sugerir consultar seu próprio assessor fiscal para analisar as conseqüências do Orçamento 2010. 1. No entanto, A dedução é de apenas 25 (em vez de 50) para fins tributários em Quebec. 2. Exceto em Quebec, onde a taxa de imposto efetiva é de 30 em vez de 24 para ganho de capital. 3. Ou unidades em caso de confiança de um fundo mútuo. 4. Em um formulário prescrito, ainda não divulgado. 5. As questões podem ter que ser consideradas quando uma empresa-mãe estrangeira concedeu opções a funcionários canadenses. 6. Contudo, essa condição não é freqüentemente usada em planos de opções de ações. 7. Qual pode ser o caso das opções de empresas privadas com controle canadense. 8. Exceto se as opções inicialmente qualificadas como opções CCPC. Para mais informações, entre em contato com o representante da Stikeman Elliott, com qualquer autor listado ou com qualquer membro do grupo de prática.